在群山环抱的古枫村，每到夜幕降临，村子就被一层神秘的氛围所笼罩。村中的老人们总会在晚饭后，聚在村口的老枫树下，给孩子们讲述那些代代相传的怪谈，其中最让人胆寒的，便是关于夜游神的传说。
传说中，夜游神是一种在夜间巡游的神秘存在，身形高大，身着黑袍，头戴高帽，手持令牌，目光如炬却透着阴森。他们在夜晚穿梭于人间，监视着人们的行为，赏善罚恶。若是遇到作恶之人，夜游神便会用手中的令牌将其魂魄勾走，让其受尽折磨；而对善良之人，他们则会暗中守护。
村里有个叫小虎的顽皮孩子，对这些传说总是半信半疑。他觉得大人们不过是用这些故事来吓唬小孩子，让他们晚上乖乖待在家里。一天傍晚，小虎和小伙伴们在村外玩耍，不知不觉天色已晚。其他孩子都想起了夜游神的传说，纷纷跑回了家，唯独小虎不以为然，还在田野间游荡。
随着夜色渐深，四周愈发安静，只有虫鸣声在黑暗中此起彼伏。小虎突然感觉一阵寒意袭来，他下意识地裹紧了衣服，心中莫名有些不安。就在这时，他听到了一阵沉重的脚步声，“咚、咚、咚”，仿佛是从地底传来，每一声都震得地面微微颤抖。
小虎心中一惊，忙躲到一旁的大树后。只见一个高大的身影缓缓走来，正是传说中的夜游神。他身着黑袍，那黑袍在夜风中猎猎作响，高帽上写着“天下太平”四个大字，手中的令牌闪烁着诡异的光芒。小虎吓得大气都不敢出，眼睛紧紧盯着夜游神，生怕被他发现。
夜游神在田野间徘徊，似乎在寻找着什么。突然，他停在了一处田埂边，那里有个小偷正准备偷农民的粮食。夜游神怒目圆睁，手中令牌一挥，一道黑色的光芒射向小偷。小偷瞬间倒地，口吐白沫，像是被什么东西控制住了一般，痛苦地挣扎着。小虎看到这一幕，心中既害怕又好奇，他想不明白，夜游神为何能如此轻易地惩罚坏人。
过了一会儿，夜游神转身离去，小虎这才松了一口气。他从大树后走出来，看着地上的小偷，心中对夜游神的存在有了更深的恐惧。他决定以后再也不这么贪玩，晚上一定要早早回家。
然而，小虎的好奇心并未就此消散。几天后的一个夜晚，小虎躺在床上，翻来覆去睡不着。他又想起了夜游神，心中琢磨着，如果自己能跟着夜游神，说不定能看到更多神奇的事情。于是，他悄悄穿上衣服，溜出了家门。
小虎在村子里四处寻找夜游神的踪迹，终于在村后的破庙前，他看到了那熟悉的身影。夜游神正站在庙前，似乎在等待着什么。小虎小心翼翼地靠近，躲在庙墙后偷听。
这时，从庙中走出一个道士，他与夜游神交谈起来。原来，这个道士知晓夜游神的使命，经常与他交流人间的善恶之事。道士告诉夜游神，最近村里有个恶霸，欺压百姓，无恶不作，希望夜游神能惩治他。夜游神点头应允，随后便消失在了夜色中。
小虎心中一惊，他知道那个恶霸，平日里确实坏事做尽。他决定跟着夜游神，看看他是如何惩治恶霸的。小虎一路小跑，跟着夜游神来到了恶霸的家。
夜游神翻墙而入，小虎也学着他的样子，偷偷爬上墙头。只见夜游神进入恶霸的房间，恶霸正在熟睡。夜游神站在床边，口中念念有词，随后手中令牌一挥，恶霸的魂魄竟被勾了出来。恶霸的魂魄惊恐万分，拼命挣扎，却无法挣脱夜游神的控制。
夜游神带着恶霸的魂魄来到院子里，对他进行了严厉的惩罚。恶霸的魂魄在痛苦中求饶，夜游神却不为所动。小虎在墙头看得目瞪口呆，心中对夜游神既敬畏又害怕。
经过这件事，小虎彻底相信了夜游神的传说。他回到家后，将自己的所见所闻告诉了家人。家人听后，都对他的行为感到后怕，叮嘱他以后千万不要再做这种危险的事。
从那以后，小虎变得乖巧懂事，不再顽皮。他时常将夜游神的故事讲给其他孩子听，让他们也明白，善恶终有报，在夜晚，有一双双眼睛在注视着我们的行为。而夜游神的传说，也在古枫村继续流传，成为了每个孩子心中敬畏的存在，时刻警示着人们要行善积德，莫要作恶。